首頁 > 本文的重點將詳細(xì)解答以下幾個問題
為什么要關(guān)注汽車線束
增長空間有多大
高速和高壓，傳輸需求誰先放量
行業(yè)格局分析
一、概念科普：
汽車線束的功能：是用于連接汽車電路的“中樞神經(jīng)”，是各種能源以及信號的傳輸載體，它遍布于汽車的各個功能部件，是汽車的網(wǎng)絡(luò)命脈。
汽車線束的構(gòu)成：線纜+連接器
連接器是好比是手機(jī)充電器上的插頭，通常是與線纜連接在一起，另一端插在一個端口上。
下圖展示的是一種汽車線束，圈起來的部分就是連接器，長的就是線纜。
圖片來源：網(wǎng)絡(luò)
二、關(guān)注的原因有二
電動化：新能源汽車我們都了解最核心的是動力源發(fā)生了變化，從燃油發(fā)動機(jī)變?yōu)殡姵仳?qū)動，這個變化會直接導(dǎo)致車內(nèi)電壓急劇升高，原本汽車內(nèi)的電壓都在50V以內(nèi)，而進(jìn)入新能源車時代，車內(nèi)電壓目前達(dá)到了400V。
車內(nèi)工作電壓環(huán)境提高后，車內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)神經(jīng)同樣需要升級，以滿足該負(fù)荷下可以安全、穩(wěn)定的進(jìn)行數(shù)據(jù)和能源的傳遞。因此，“網(wǎng)絡(luò)神經(jīng)”線束以及“線束的插頭”連接器都會有新的需求。
智能化：有了智能汽車的發(fā)展趨勢，汽車的功能變多了起來，包括自動駕駛、娛樂信息系統(tǒng)、智能控制、車聯(lián)網(wǎng)等屬性。而這些功能也是新的增長變量，因此對于數(shù)據(jù)傳輸?shù)乃俣扔辛烁叩囊?，因此，線束和連接器同樣要進(jìn)行升級。
結(jié)論：剛剛提到的電動化和智能化都對汽車內(nèi)部的連接提出升級需求，因而催化出兩種要求：一種是高壓；另一種是高速。具體分析放在后文。
三、線束需求快速增長
首先，汽車線束的單車價值近似翻倍增長。根據(jù)傳統(tǒng)乘用車線束的單車價值一般在2000-3000元，這個均值是統(tǒng)計的大眾車型，不包括高端車的費用。而新能源汽車線束的單車價值在5000元左右。從汽車的單車線束成本的大幅增加，可以看出線束的需是同向變化的。
其次，電動汽車的銷量增長是確定性的事情。到今年11月，全球新能源汽車的銷量約500萬輛，滲透率不到8%。到2025年，全球新能源車的銷量預(yù)計將超過2200萬輛；到2030年，全球新能車銷量預(yù)計突破4000萬輛，滲透率將達(dá)到45%。
知道了線束需求在增長，接下來看一下，增長的具體類型是什么？
四、高壓線束增長最快
首先，來看一組圖。無論是新能源汽車還是傳統(tǒng)燃油汽車，車體內(nèi)的線束是多種多樣的，因此，通常會將線束汽車的電氣系統(tǒng)進(jìn)行分類：高壓系統(tǒng)和低壓系統(tǒng)。在不同環(huán)境下分別采用低壓線束和高壓線束。
首先，前文中華爾街見聞·見智研究也提到了新能源車的變化是由電池的加入，帶來汽車內(nèi)工作電壓的提升，從而帶動高壓線束的需求。
具體來看，高壓線束主要會用在動力電池、驅(qū)動電機(jī)、車載充電機(jī)（OBC）、DC/DC轉(zhuǎn)換器、高壓配電盒、電動壓縮機(jī)以及PTC上面。
這些都是傳統(tǒng)燃油車沒有的，因此，只要每制造一臺新能源車，就會帶動相應(yīng)高壓線束的需求。
其次，對于普通的線束來說，比如前后門線束的需求是沒有增量變化的。
此外，由于汽車智能化和電氣化的升級，汽車架構(gòu)也進(jìn)行了改造，從傳統(tǒng)分布式的電子電氣架構(gòu)，向域集中式電子電氣架構(gòu)發(fā)展。簡單來說就是隨著汽車的功能增加，將部分功能進(jìn)行分類集中管理，每一個類成為一個域。
目前來說，域的劃分還沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，完全由整車廠來進(jìn)行設(shè)定?，F(xiàn)在市面上有2/3/4/5域的多種情況。
而這種劃分的好處是，便于集中管理，減少復(fù)雜的排線，以免留下安全隱患。所以，大部分功能模塊進(jìn)行就近連接到域控制器（DCU）上。下一步DCU與中央控制器的連接是采用CAN總線或者以太網(wǎng)。
汽車架構(gòu)升級后所用的普通線束其實是減少了。但是，重點在于減少的是汽車通用的低壓環(huán)境的線束需求。
五、高速傳輸增長慢于高壓傳輸
上文中華爾街見聞·見智研究提到，汽車智能化的發(fā)展提高了對數(shù)據(jù)傳輸速度的要求。主要是在自動駕駛領(lǐng)域中會涉及到攝像頭、激光雷達(dá)、超聲波雷達(dá)、毫米波雷達(dá)。這四個零件對于傳輸速度的非常高，尤其是雷達(dá)，最大要達(dá)到千兆以上的傳輸速度要求，會使用到HSD、以太網(wǎng)等。而這就需要用到高速連接器進(jìn)行數(shù)據(jù)傳輸，以減小數(shù)據(jù)延時。此外，還包括車聯(lián)網(wǎng)和娛樂功能，至少需要百兆以上的數(shù)據(jù)傳輸速度，這就進(jìn)入了光纖化的發(fā)展趨勢。
值得重點關(guān)注的是：高速連接器的需求還沒有高壓連接器的大，因為相對于汽車電動化來說，智能化的落地速度還是比較慢的。L2級別以上的智能駕駛滲透率僅為12%，目前智能化程度還屬于初級階段。
六、連接器價值對比：高壓市場最先放量
連接器的下游第一大應(yīng)用領(lǐng)域就是汽車，占全球市場比重達(dá)23.7%。得益于新能源汽車的快速增長，連接器也將同步增長。
剛剛提到高壓連接器目前的需求其實是大于高速連接器的，一方面從現(xiàn)在的單車價值來驗證，低壓連接器約600元；高壓連接器約2000元；高速連接器約600元。從中可以看出，高壓連接器的價值量是最大的。
另一方面，從市場空間來看，當(dāng)下低壓連接器占據(jù)最大的市場份額，今年中國的市場規(guī)模為150億元，高壓連接器市場規(guī)模為60億元，高速連接器市場規(guī)模30億元。
但是到2025年的預(yù)測來看，高壓連接器的市場規(guī)模將躍居第一，預(yù)測約200億元，超過低壓連接器150億元，以及高速連接器120億元。
但是，這只能代表近五年的情況。隨著智能化的逐步落地，高速連接器的市場空間終將是最大的。
七、行業(yè)格局分析
1、汽車線束市場集中度非常高，外資占據(jù)絕大部分市場份額，目前形成寡頭競爭的格局。
汽車的線束因為涉及安全等級，規(guī)格要求比較高。通常來說整車廠會執(zhí)行最嚴(yán)格的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)以及供應(yīng)商管理，因而進(jìn)入整車廠的供應(yīng)鏈名單是一件很不容易的事情，產(chǎn)品達(dá)標(biāo)至少需要1-2年的認(rèn)證期。從全球市場占有率來看，主要失崎、住友電氣占據(jù)50%以上份額，德爾福占比約17%，未來國產(chǎn)替代的空間很大，但是前提是先要通過整車廠商的資格認(rèn)證。
2、高壓連接器國產(chǎn)化率最高
全球連接器市場中，中國市占率位居第一，達(dá)到32%；第二位是歐洲，占比22%；第三位是北美，占比21%。
但是汽車的規(guī)格和技術(shù)難度會比較高，在汽車連接器行業(yè)中，依舊是外資占據(jù)大部分市場份額。
值得關(guān)注的是在高壓連接器領(lǐng)域中，中國的國產(chǎn)化率已經(jīng)達(dá)到了25%；低壓連接器和高速連接器的國產(chǎn)化率目前僅有5%。
根據(jù)國金證券的數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，在中國高壓連接器市場中，頭部的泰科、安費諾以及安波福都是國外廠商；值得關(guān)注的是已經(jīng)有國產(chǎn)廠商得到認(rèn)可，并進(jìn)入供應(yīng)鏈。目前中航光電、瑞可達(dá)以及永貴電器占據(jù)29%的市場份額。
（中國高壓連接器市場份額，圖片來自：國金證券）
在車載高速連接器領(lǐng)域，羅森伯格占據(jù)一般以上份額，第二和第三分別是泰科和安費諾；中國廠商有電連技術(shù)、意華股份和天海股份共占8%的市場份額。
（中國高速連接器市場份額，圖片來自：國金證券）
