（報(bào)告出品方/作者：天風(fēng)證券/潘暕，張健，許俊峰）

1. 電動(dòng)化時(shí)代來(lái)臨，高壓線束需求顯著提升

1.1. 新能源汽車(chē)抵達(dá)滲透率快速增長(zhǎng)點(diǎn)

2021 新能源汽車(chē)已進(jìn)入快速滲透期，國(guó)內(nèi)車(chē)廠實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型需求迫切，電動(dòng)化目標(biāo)清晰。 從車(chē)看，截止今年 8 月廠商批發(fā)銷量突破萬(wàn)輛的企業(yè)有比亞迪 60858 輛、特斯拉中國(guó) 44264、上汽通用五菱 43783 輛、上汽乘用車(chē) 16998 輛、廣汽埃安 11619 輛。如果 按新能源汽車(chē)滲透率，比亞迪乘用車(chē)達(dá)到 89.98%，上汽通用五菱達(dá)到 33%，上汽乘用 車(chē)達(dá)到 26%，在雙目標(biāo)背景下，中國(guó)車(chē)企有潛力開(kāi)創(chuàng)中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的新格局， 中國(guó)車(chē)企未來(lái)有望走出一條新型綠色近零碳排放發(fā)展新道路。

主要國(guó)家在碳排放政策上取得共識(shí)，新能源汽車(chē)需求后勁十足。中國(guó)提出碳達(dá)峰、碳中 和目標(biāo)之后,日本、英國(guó)、加拿大、韓國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家相繼提出到 2050 年前實(shí)現(xiàn)碳中和標(biāo)的政治承諾。在全球積極應(yīng)對(duì)氣候變化的背景下，主要發(fā)達(dá)國(guó)家大力推動(dòng)綠色低碳交 通，提出汽車(chē)行業(yè)零碳轉(zhuǎn)型目標(biāo)，對(duì)碳排放大戶汽車(chē)要求進(jìn)一步嚴(yán)苛，歐洲新政持續(xù)加 碼：2030汽車(chē)二氧化碳排放2021 年減少 55%，2035 年新車(chē)排放歸零。

電動(dòng)化滲透率將快速提升，2025 年預(yù)計(jì)達(dá)到 20-30%。國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《新能源 汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021—2035 年）》曾提出，到 2025 年，純電動(dòng)乘用車(chē)新車(chē)平均 電耗降至 12.0 千瓦時(shí)/百公里，新能源汽車(chē)新車(chē)銷售量達(dá)到汽車(chē)新車(chē)銷售總量的 20%左 右。按照高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，新能源汽車(chē) 20%滲透率目標(biāo)或?qū)⑻崆皩?shí)現(xiàn)。從產(chǎn)業(yè)層面看， 小鵬汽車(chē) CEO 何小鵬判斷“2025全國(guó)新能源汽車(chē)滲透率可達(dá) 30%，在限排政策的超 一線城市更可達(dá) 60%。

1.2. 車(chē)輛電動(dòng)化趨勢(shì)打開(kāi)高壓線束

高壓線束作為電動(dòng)汽車(chē)上動(dòng)力輸出的主要載體，是性能和安全的關(guān)鍵零部件之一。 車(chē)內(nèi)高壓線束主要是對(duì)新能源車(chē)輛提供高壓強(qiáng)電供電作用，在新能源汽車(chē)中屬于高安全 件，具有大電壓/大電流、大線徑導(dǎo)線數(shù)量多等特點(diǎn)。與傳統(tǒng)的車(chē)內(nèi)低壓用途相比車(chē)內(nèi)高壓電源傳輸對(duì)線束的電性能、屏蔽性能、機(jī)械性能和 耐久性能都有較高的要求。（報(bào)告來(lái)源：未來(lái)智庫(kù)）

1.3. 高壓線束市場(chǎng)預(yù)測(cè)

預(yù)測(cè) 2025 年新能源汽 車(chē)滲透率為 30%。高壓線束在新能源汽車(chē)中的單車(chē)價(jià)值量在 2500 元左右，最后推測(cè)高壓 線束的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)在 2025 將達(dá)到 202.28 億，全球市場(chǎng)預(yù)計(jì)為 450 億。

2. 車(chē)輛智能化機(jī)遇下，高速線纜市場(chǎng)迎來(lái)歷史性轉(zhuǎn)折

2.1. L2 智能汽車(chē)快速出貨，與新能源汽車(chē)的技術(shù)協(xié)同效應(yīng)明顯

L2 智能汽車(chē)快速出貨，今年市場(chǎng)滲透率有顯著提升。2021 年一季度，L2 智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)市場(chǎng)滲透率達(dá)到 17.8％，新能源汽車(chē)中的 L2 智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)市場(chǎng)滲透率達(dá) 30.9％。

《車(chē)聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》錨定車(chē)聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展目標(biāo)，彰顯國(guó)家發(fā)展自動(dòng)駕駛業(yè)決心。2018 年底，工信部發(fā)布《車(chē)聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》，彰顯了國(guó)家對(duì)于車(chē)聯(lián)網(wǎng) 產(chǎn)業(yè)發(fā)展的高度重視，明確表示將加大對(duì)車(chē)聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的政策支持力度。該計(jì)劃明確以 2020 年為時(shí)間節(jié)點(diǎn)，分兩個(gè)階段實(shí)現(xiàn)車(chē)聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的目標(biāo)，車(chē)聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展從 示范應(yīng)用階段向規(guī)模應(yīng)用階段跨越。具體為，2020 年前，具備高級(jí)別自動(dòng)駕駛功能的智 能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)實(shí)現(xiàn)特定場(chǎng)景規(guī)模應(yīng)用；2020 年后，高級(jí)別自動(dòng)駕駛功能的智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)和 5G-V2X 逐步實(shí)現(xiàn)規(guī)?；虡I(yè)應(yīng)用，“人-車(chē)-路-云”實(shí)現(xiàn)高度協(xié)同。

2.2. 車(chē)輛智能化時(shí)代，高性能數(shù)據(jù)線纜用量將顯著提升

隨著車(chē)輛智能化程度的提升，將會(huì)帶來(lái)單車(chē)傳感器數(shù)量的增加和車(chē)聯(lián)網(wǎng)的普及度提升的 趨勢(shì)。在此趨勢(shì)下車(chē)輛線束市場(chǎng)將迎來(lái)兩個(gè)重要變化：1）伴隨著傳感器數(shù)量的增加和 V2X 天線數(shù)量的提升，在現(xiàn)有技術(shù)框架內(nèi)單車(chē)的數(shù)據(jù)線的用量將會(huì)顯著提升。2）為了提 升智能化車(chē)輛行駛的安全性，包括分辨率在內(nèi)的傳感器關(guān)鍵性能的持續(xù)提升趨勢(shì)是非常 明顯的，這將顯著提高數(shù)據(jù)線纜的傳輸速率的要求。

汽車(chē)智能化時(shí)代，傳感器數(shù)量增多會(huì)顯著拉動(dòng)線束用量。比起傳統(tǒng)車(chē)輛，搭載了 ADAS 系統(tǒng)的車(chē)輛需要安裝更多的傳感器，蔚來(lái) ES8 搭載了 20 余個(gè)傳感器，小鵬 P7 搭載 30 余 個(gè)傳感器，北汽極狐阿爾法 S 華為 HI 版搭載了 34 顆傳感器，Waymo 的第五代自動(dòng)駕駛 系統(tǒng)共約 40 個(gè)傳感器。而傳感器的數(shù)據(jù)傳輸離不開(kāi)數(shù)據(jù)線纜的支持。下圖清晰展示了車(chē) 內(nèi)數(shù)據(jù)線纜的布設(shè)架構(gòu)，可以發(fā)現(xiàn)包括攝像頭、激光雷達(dá)、毫米波雷達(dá)在內(nèi)的傳感都需 要不同種類的數(shù)據(jù)線纜支持。在汽車(chē)智能化的大背景下，單車(chē)傳感器數(shù)量快速增加，對(duì) 于數(shù)據(jù)線束的用量也將有顯著的提升。（報(bào)告來(lái)源：未來(lái)智庫(kù)）

在汽車(chē)智能化時(shí)代，安全性是汽車(chē)智能化提升的核心 痛點(diǎn)之一，ADAS 傳感器的性能提升和車(chē)聯(lián)網(wǎng)的輔助支持是持續(xù)改善智能化駕駛安全性 的重要解決路徑。伴隨著高清攝像頭、激光雷達(dá)等 ADAS 傳感器的性能提升以及車(chē)輛網(wǎng) 應(yīng)用的普及，將會(huì)顯著提升單車(chē)的高性能以太網(wǎng)線纜和同軸線束的用量。

高清攝像頭：

高清攝像頭對(duì)提高車(chē)輛智能化駕駛的安全性效果顯著。高清攝像頭將幫助車(chē)輛實(shí)現(xiàn)更遠(yuǎn) 距離內(nèi)識(shí)別到更多的信息，或者更近距離識(shí)別到更多、更細(xì)的細(xì)節(jié)。這也推動(dòng)了車(chē)載攝 像頭正在由傳統(tǒng)的 120 萬(wàn)像素、200 萬(wàn)像素向 500 萬(wàn)、800 萬(wàn)像素升級(jí)。800 萬(wàn)像素?cái)z 像頭相對(duì)于之前的 120 萬(wàn)像素?cái)z像頭，可以探測(cè)到 100 - 150 m 范圍內(nèi)的行人，并且 在窄視角的場(chǎng)模式情況下，大約可以探測(cè)到 500 m 左右的動(dòng)態(tài)車(chē)輛，180 m 左右的小目 標(biāo)。德國(guó)大陸集團(tuán)所發(fā)布的 800 萬(wàn)像素的攝像頭 MFC535 可利用深度學(xué)習(xí)方法，識(shí)別 人體的四肢、背包、五官，并判別出行人的姿態(tài)，包括但不限于行、坐、臥、立等狀態(tài)， 以及判斷出大人還是小孩。

800 萬(wàn)像素?cái)z像頭已經(jīng)成為高端智能化車(chē)型的標(biāo)準(zhǔn)配置，今年以來(lái)，上汽智己、蔚來(lái)、 小鵬、理想等新舊勢(shì)力為了實(shí)現(xiàn)更多更強(qiáng)的自動(dòng)駕駛功能，不約而同地對(duì)車(chē)載攝像頭硬 件進(jìn)行了升級(jí)，800 萬(wàn)像素車(chē)載攝像頭成為了高端智能化車(chē)型的標(biāo)配。像素越高，意味著 攝像頭的圖像分辨率就越好，可以實(shí)現(xiàn)更加精準(zhǔn)的感知。

高像素?cái)z像頭的普及將顯著拉動(dòng)高性能同軸線纜和以太網(wǎng)線纜用量。一個(gè) 800 萬(wàn)像素的 16 位前視攝像頭，以每秒 60 幀的速度運(yùn)行，數(shù)據(jù)速率可達(dá) 1GB/s。800 萬(wàn)像素的攝像頭， 每秒鐘需要處理的數(shù)據(jù)量是巨大的，同時(shí)對(duì)于不同場(chǎng)景和不同的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，耗費(fèi)的算力 也不一樣。傳統(tǒng)的單芯屏蔽線將不再能滿足需求，需要配備高性能的同軸數(shù)據(jù)線纜或者 以太網(wǎng)線纜才能滿足需求。

激光雷達(dá)：

而激光雷達(dá)的數(shù)據(jù)傳輸需求也相對(duì)較高，激光雷達(dá)工作于光學(xué)波段，頻率比微波高 2～3 個(gè)數(shù)量級(jí)以上，因此，與微波雷達(dá)相比，激光雷達(dá)具有極高的距離分辨率、角分辨率和 速度分辨率。傳統(tǒng)的百兆以內(nèi)的數(shù)據(jù)線纜已經(jīng)無(wú)法滿足激光雷達(dá)的數(shù)據(jù)傳輸要求，數(shù)據(jù) 速率需達(dá)到千兆級(jí)別，屏蔽以太網(wǎng)為激光雷達(dá)的數(shù)據(jù)線纜解決方案。

車(chē)聯(lián)網(wǎng)：

作為對(duì)單車(chē)智能重要補(bǔ)充，車(chē)聯(lián)網(wǎng)所衍生高傳輸速率、低損耗容忍度的數(shù)據(jù)傳輸需求， 需要車(chē)內(nèi)高性能同軸電纜的支持，伴隨著車(chē)聯(lián)網(wǎng)普及率的提升，高性能同軸電纜的用量 會(huì)被拉動(dòng)。

伴隨著自動(dòng)駕駛智能度的提升，單車(chē)智能或無(wú)法完全滿足車(chē)輛應(yīng)對(duì)環(huán)境復(fù)雜性和滿足自 身安全性的訴求。首先是安全。單車(chē)智能在應(yīng)對(duì)極端天氣、不利照明、物體遮擋等挑戰(zhàn) 性交通場(chǎng)景方面，能力仍然有待提升。其次是 ODD 限制。自動(dòng)駕駛運(yùn)行設(shè)計(jì)域 (Operational Design Domain，ODD)是指自動(dòng)駕駛系統(tǒng)功能設(shè)定的運(yùn)行條件，包括環(huán)境、 地 理和時(shí)段限制、交通流量及道路特征等。目前車(chē)輛在限定路段中行駛時(shí)，仍然沒(méi)有徹 底解決準(zhǔn)確感知識(shí)別和高精度定位問(wèn)題。另外還有經(jīng)濟(jì)性。為了確保自動(dòng)駕駛安全，高 等級(jí)的自動(dòng)駕駛車(chē)輛需要部署更多傳感器，大大增加了硬件成本，難以保證車(chē)輛的經(jīng)濟(jì) 性，從而阻礙了規(guī)模商業(yè)化進(jìn)程。

因此除了單車(chē)智能外車(chē)輛還將需要的車(chē)聯(lián)網(wǎng)“云-管-端”架構(gòu)作為補(bǔ)充來(lái)實(shí)現(xiàn)完全自動(dòng) 駕駛的目標(biāo)。通過(guò)“云”V2X（Vehicle to X)所建立的車(chē)與車(chē)、車(chē)與基站、基站與基站的 通信通道，使車(chē)輛獲得實(shí)時(shí)路況、道路信息、行人信息等一系列交通信息，從而提高駕 駛安全性、減少擁堵、提高交通效率、提供車(chē)載娛樂(lè)信息等。

因此從車(chē)輛內(nèi)部視角來(lái)看，需要配備傳輸速率要求較高和損耗較小的線束以滿足 VtoX 的 數(shù)據(jù)傳輸需求，RG 58 類型同軸電纜的低損型號(hào)就符合相關(guān)要求，同軸線纜已在汽車(chē)天線 應(yīng)用多年，可良好地在汽車(chē)系統(tǒng)內(nèi)運(yùn)行。同軸線纜通?？梢蕴峁┡c差分線纜相同的技術(shù) 性能，物理鏈路設(shè)置的選擇由芯片組制造商完成。在未來(lái)車(chē)聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用規(guī)劃下天線在未 來(lái)的汽車(chē)概念中不僅用于無(wú)線電接收，還用于將車(chē)輛智能嵌入其環(huán)境。因此同軸線纜必 須適用于更復(fù)雜的安裝情況，如外后視鏡、車(chē)門(mén)、發(fā)動(dòng)機(jī)艙。

2.3. 高速線束市場(chǎng)預(yù)測(cè)

因?yàn)樽詣?dòng)駕駛車(chē)輛的銷售增量主要貢獻(xiàn)于 2021 到 2025 年期間，故推測(cè) 2025 年當(dāng) 年具有 L2 級(jí)及以上的功能的汽車(chē)出貨量不低于汽車(chē)總出貨量的 40%。

據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)、天津大學(xué)中國(guó)汽車(chē)戰(zhàn)略發(fā)展研究中心發(fā)布對(duì)中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)的總銷 量中長(zhǎng)期預(yù)測(cè)顯示 2025 年預(yù)測(cè)值中值為 2697 萬(wàn)輛。Statista 的研究部門(mén)預(yù)測(cè)，2025 年全 球的輕型轎車(chē)的產(chǎn)量為 9300 萬(wàn)輛。以 L2 及其以上功能的汽車(chē)單車(chē)高速線束價(jià)值為 1000 元進(jìn)行推測(cè)，2025 年中國(guó)車(chē)用高速連接器市場(chǎng)總規(guī)模為 107.88 億元。（報(bào)告來(lái)源：未來(lái)智庫(kù)）

3. 客戶壁壘、工藝壁壘形成產(chǎn)業(yè)護(hù)城河

3.1. 汽車(chē)廠商的供應(yīng)商篩選：標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)、周期長(zhǎng)

對(duì)零部件制造企業(yè)而言，由于整車(chē)制造企業(yè)的動(dòng)力平臺(tái)具有相當(dāng)?shù)姆€(wěn)定性和較長(zhǎng)的生命 周期（一般會(huì)在 5-7 年，期間若有局部?jī)?yōu)化，生命周期將獲得適當(dāng)延長(zhǎng)），一旦整車(chē)制 造企業(yè)將其選定為零部件供應(yīng)商，就傾向于同其建立長(zhǎng)期固定的合作關(guān)系。整車(chē)制造企業(yè)會(huì)從供應(yīng)商歷史交付業(yè)績(jī)、質(zhì)量管理、生產(chǎn)能力控制的角度考慮，傾向于保持現(xiàn)有的 供應(yīng)商數(shù)量和供應(yīng)鏈體系的穩(wěn)定。

汽車(chē)零部件制造企業(yè)必須滿足整車(chē)制造企業(yè)的內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)和要求，具備客戶認(rèn)可的技術(shù)研 發(fā)能力、質(zhì)量保證能力、生產(chǎn)制造能力、成本控制能力等多方面的能力認(rèn)定。一般來(lái)說(shuō) 整車(chē)制造企業(yè)對(duì)供應(yīng)商的認(rèn)證過(guò)程包括技術(shù)評(píng)審、質(zhì)量體系評(píng)審、價(jià)格競(jìng)標(biāo)、模具開(kāi)發(fā) 與制造、試驗(yàn)、檢測(cè)、小批量生產(chǎn)、裝機(jī)試用產(chǎn)品試制、小批量試用、批量生產(chǎn)等多個(gè) 階段。由于認(rèn)證過(guò)程較為嚴(yán)苛，因此從產(chǎn)品開(kāi)發(fā)到實(shí)現(xiàn)大批量供貨，整個(gè)過(guò)程一般需要 1 －2 年的時(shí)間。

鑒于整車(chē)制造企業(yè)對(duì)合格供應(yīng)商有著極其嚴(yán)格的資格認(rèn)證及考核，因此零部件制造企業(yè) 一旦被納入整車(chē)制造企業(yè)的合格供應(yīng)商目錄，就會(huì)形成較為穩(wěn)固的長(zhǎng)期合作關(guān)系。新進(jìn) 入企業(yè)需要在產(chǎn)品質(zhì)量、生產(chǎn)能力、工藝過(guò)程，質(zhì)量控制、價(jià)格和溝通能力等多方面顯 著超過(guò)原有供應(yīng)商，才能獲得整車(chē)制造企業(yè)的認(rèn)可。

3.2. 技術(shù)壁壘：線束行業(yè)對(duì)廠商同步研發(fā)能力和自動(dòng)化能力要求較高

高端汽車(chē)線束的總體技術(shù)壁壘較高。分產(chǎn)品來(lái)看，汽車(chē)高速線束作為汽車(chē)電路的網(wǎng)絡(luò)主 體，既要確保傳送電信號(hào)，也要保證連接電路的可靠性，在產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)工藝技術(shù)、 質(zhì)量控制等方面有著較高的要求。

高壓線束方面，新能源汽車(chē)的快速發(fā)展對(duì)汽車(chē)線束產(chǎn)品的機(jī)械強(qiáng)度、絕緣保護(hù)、電磁兼 容方面都提出更高的要求，汽車(chē)及零部件產(chǎn)品的輕量化也是影響續(xù)航能力的重要因素。 因此，汽車(chē)線束企業(yè)的研發(fā)能力、新材料技術(shù)儲(chǔ)備、生產(chǎn)工藝及產(chǎn)品質(zhì)量需更加領(lǐng)先、 穩(wěn)定、可靠。新進(jìn)入企業(yè)規(guī)模較小，同步研發(fā)實(shí)力較弱，產(chǎn)品質(zhì)量可靠性有待提升，面 臨較高的技術(shù)壁壘。

同步研發(fā)能力：汽車(chē)零部件全球化采購(gòu)的興起以及整車(chē)企業(yè)與零部件企業(yè)形成的產(chǎn)業(yè)分 工協(xié)作格局，使得汽車(chē)線束企業(yè)逐漸參與到整車(chē)廠商新車(chē)型的設(shè)計(jì)研發(fā)中，對(duì)汽車(chē)線束 企業(yè)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、同步研發(fā)能力提出了較高要求。

與此同時(shí)，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展使得每種車(chē)型的生命周期逐漸變短，新車(chē)研發(fā)及其生產(chǎn) 周期也相應(yīng)縮短，因此整車(chē)廠商要求汽車(chē)線束企業(yè)加快產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)，具備同步開(kāi)發(fā)甚 至超前開(kāi)發(fā)的能力。同步開(kāi)發(fā)要求汽車(chē)線束供應(yīng)商融入整車(chē)配套體系，充分理解整車(chē)設(shè) 計(jì)的理念和需求，并根據(jù)整車(chē)廠商的計(jì)劃和時(shí)間節(jié)點(diǎn)配合整車(chē)開(kāi)發(fā)進(jìn)度，及時(shí)同步推出 汽車(chē)線束的設(shè)計(jì)方案和最終產(chǎn)品。因此，為提高汽車(chē)線束企業(yè)的整車(chē)配套能力，同步研 發(fā)實(shí)力顯得愈發(fā)重要。這要求線束廠商擁有經(jīng)驗(yàn)豐富的產(chǎn)品專家，并可以與汽車(chē)生產(chǎn)商、 一級(jí)供應(yīng)商和插座制造商長(zhǎng)期保持密切聯(lián)系。

自動(dòng)化能力：伴隨著人力成本高企及汽車(chē)整車(chē)制造商對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的持續(xù)追求，汽車(chē)線束 行業(yè)對(duì)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、物流的自動(dòng)化水平也提出了更為苛刻的要求。國(guó)內(nèi)絕大多數(shù)線束廠 局部自動(dòng)化水平依然很低，很多還是人工勞動(dòng)，線束加工依然是勞動(dòng)密集型行業(yè)。

4. 產(chǎn)業(yè)格局：國(guó)產(chǎn)化替代邏輯清晰

國(guó)產(chǎn)汽車(chē)崛起帶來(lái)國(guó)產(chǎn)線束機(jī)會(huì)，部分線束廠已突破海外客戶。目前，全球汽車(chē)線束市 場(chǎng)主要由日本的矢崎、住友電氣、藤倉(cāng)，韓國(guó)的欲羅、京信以及歐美的萊尼、安波福、 科侖伯格舒伯特公司、德克斯米爾、李爾等線束廠商主導(dǎo)。就國(guó)內(nèi)市場(chǎng)而言，大型自主 品牌車(chē)廠大多擁有穩(wěn)定配套生產(chǎn)的本土線束廠，而外資以及合資整車(chē)廠，對(duì)線束的要求 較高，選擇的線束廠家大多為國(guó)際零部件廠商在國(guó)內(nèi)的獨(dú)資或者合資廠商。（報(bào)告來(lái)源：未來(lái)智庫(kù)）

在國(guó)內(nèi)汽車(chē)市場(chǎng)快速發(fā)展和國(guó)產(chǎn)線束廠商成本優(yōu)勢(shì)凸顯的背景下，我國(guó)汽車(chē)線束行業(yè)正 處于逐步實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代的趨勢(shì)之中。由于國(guó)際汽車(chē)廠商越發(fā)重視成本控制，汽車(chē)零部件 的本土化采購(gòu)日益加強(qiáng)，國(guó)內(nèi)也涌現(xiàn)了一批優(yōu)秀的自主線束企業(yè)。這些優(yōu)質(zhì)的本土企業(yè) 通過(guò)長(zhǎng)期積累的產(chǎn)品技術(shù)和同步開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)，整體實(shí)力顯著增強(qiáng)，憑借及時(shí)有效的服務(wù)、 可靠的產(chǎn)品質(zhì)量逐步進(jìn)入國(guó)際汽車(chē)零部件供應(yīng)體系，國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)顯現(xiàn)。隨著同步開(kāi)發(fā) 和自主研發(fā)的能力的提升，加之成本優(yōu)勢(shì)和本地化服務(wù)優(yōu)勢(shì)，本土汽車(chē)零部件供應(yīng)商在 部分汽車(chē)零部件領(lǐng)域開(kāi)始進(jìn)口替代。

國(guó)內(nèi)汽車(chē)市場(chǎng)近年快速發(fā)展，吉利、奇瑞、長(zhǎng)城、比亞迪等一優(yōu)秀國(guó)產(chǎn)品牌正逐漸崛起。 中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示，2021 年 7 月，自主品牌乘用車(chē)單月市場(chǎng)占有率更是超過(guò)了 46％，邁上了近 3 年來(lái)的最高點(diǎn)（除去年 2 月的特殊情況之外）。自主汽車(chē)品牌本土零 部件采購(gòu)率較高，其市場(chǎng)份額的穩(wěn)步提高有望為本土零部件企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)機(jī)遇。

乘用車(chē)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，本土線束廠商有望借成本優(yōu)勢(shì)繼續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)份額。目前，整車(chē)廠 對(duì)成本控制的需求日益提高，國(guó)產(chǎn)汽車(chē)零部件價(jià)格優(yōu)勢(shì)凸顯，整車(chē)廠尋求內(nèi)資零部件配 套的趨勢(shì)已經(jīng)形成。自 2015 年以來(lái)我國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，價(jià)格波動(dòng)顯著。下游整車(chē) 廠商為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，壓縮整車(chē)產(chǎn)品成本日漸重要。憑借相對(duì)較低勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì) 及成本管理優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)汽車(chē)線束廠商，有望把握這一機(jī)遇進(jìn)入此前被國(guó)際廠商所壟斷的 細(xì)分領(lǐng)域，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。

4.1. 海外主要線束廠商

安波福： 安波福是最早進(jìn)入新能源汽車(chē)市場(chǎng)的高壓線束與導(dǎo)線制造商之一。憑借在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、 測(cè)試驗(yàn)證與自動(dòng)化制造方面的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，安波福的高壓線束類產(chǎn)品能滿足客戶多設(shè)計(jì) 標(biāo)準(zhǔn)與高質(zhì)量要求。在中國(guó)，安波福創(chuàng)新性地使用鋁母排，配合多家不同高壓設(shè)計(jì)理 念的主機(jī)廠設(shè)計(jì)并優(yōu)化線束分類以及走向，結(jié)合自動(dòng)化的生產(chǎn)工藝，為混合電動(dòng)汽車(chē)、 插電式混合電動(dòng)汽車(chē)及純電動(dòng)汽車(chē)配套線束和導(dǎo)線。

安波福可為整車(chē)客戶提供完整的架構(gòu)支持：從概念、原型設(shè)計(jì)、到系統(tǒng)制造及裝配。 可以根據(jù)客戶的功能和物理要求，利用安波福的基礎(chǔ)研究、工程知識(shí)和系統(tǒng)工具來(lái)開(kāi) 發(fā)具有創(chuàng)新性且符合成本效益的解決方案，并憑借高效整合的系統(tǒng)流程和知識(shí)工具， 優(yōu)化線束的開(kāi)發(fā)過(guò)程。

安波福在中國(guó)市場(chǎng)已完成了廣泛布局，公司在中國(guó)設(shè)立了 13 個(gè)線束系統(tǒng)生產(chǎn)基地和 1 個(gè)技術(shù)中心，擁有包括新技術(shù)開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品工程設(shè)計(jì)、測(cè)試和驗(yàn)證等全面的工程能力， 為客戶提供全面的本地化服務(wù)。 同時(shí)，安波福正在進(jìn)行下一代智能、可靠的汽車(chē)布 線和導(dǎo)線開(kāi)發(fā)，通過(guò)小型化和自動(dòng)化創(chuàng)新，以應(yīng)對(duì)汽車(chē)的智能化、電氣化、自動(dòng)化和 輕量化的發(fā)展趨勢(shì)。

安波福的低壓線束產(chǎn)品線包括整車(chē)線束總成、功能傳輸線束及創(chuàng)新型導(dǎo)線。依托全面 完備的設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)能力、國(guó)際認(rèn)證的本地測(cè)試能力以及高級(jí)自動(dòng)化的裝配制造能力，安 波福為中國(guó)客戶提供高可靠性、高經(jīng)濟(jì)性、易組裝且能滿足智能化架構(gòu)擴(kuò)展需求的低 壓線束與導(dǎo)線產(chǎn)品。

萊尼：

萊尼作為資深線束廠商，致力于為汽車(chē)工業(yè)開(kāi)發(fā)并提供汽車(chē)線束系統(tǒng)解決方案的全 球合作伙伴。在全球 30 個(gè)國(guó)家擁有超過(guò) 60,000 名雇員，2020 年銷售總額達(dá) 41 億歐 元。除了線束的生產(chǎn)以外，萊尼線束系統(tǒng)一貫重視線束系統(tǒng)及相關(guān)電子部件整體解決 方案的開(kāi)發(fā)研究。萊尼線束系統(tǒng)通過(guò)不斷創(chuàng)新，以在汽車(chē)工業(yè)中樹(shù)立了良好的聲譽(yù)， 例如開(kāi)發(fā)了發(fā)泡成型線束，基于扁平導(dǎo)體技術(shù)的線束設(shè)計(jì)，以及革命性的優(yōu)化線束系 統(tǒng)的電子解決方案等。發(fā)泡線束由聚氨酯發(fā)泡預(yù)成型，發(fā)泡材料可以與金屬支架或塑 料材料很好的結(jié)合，可簡(jiǎn)化在整車(chē)或發(fā)動(dòng)機(jī)中的安裝工序。同時(shí)，耐油、耐污、耐高 溫，而且還具有很好的防水性能，可滿足發(fā)動(dòng)機(jī)艙等特殊應(yīng)用場(chǎng)所的安裝需要。

矢崎：

矢崎自 1929 年開(kāi)始生產(chǎn)線束，在 46 個(gè)不同的國(guó)家設(shè)立工廠或分支機(jī)構(gòu)，目前在中 國(guó)已擁有 13 家公司和 24 個(gè)分支機(jī)構(gòu)。矢崎在中國(guó)的總公司位于上海，主要從事汽 車(chē)線束、儀表、汽車(chē)部件的開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)及銷售業(yè)務(wù)，并對(duì)矢崎在全國(guó)的工廠進(jìn)行統(tǒng)括管 理。公司以日資、歐美資及中資的整車(chē)廠為客戶。

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